什麼是「流動性挖礦」?

有一個區塊鏈術語一直備受關注,那就是流動性挖礦,是一種通過加密貨幣持有者鎖定或抵押收益礦池中的加密貨幣來產生獎勵的方式。為了獲得獎勵,加密貨幣持有者將資金添加到流動性池中,使其成為流動性提供者,並從操作流動性池的DeFi 平台產生的費用中獲得回報。

但是,這些流動性池是什麼?這就是DeFi 的核心。流動性資金池是簡單的智能合約。智能合約的機制是一旦滿足某些條件就會自動執行的代碼,並且不再需要中心化的機構來運營和管理各方之間的互動。將貸款的規則寫進智能合約,用戶就能夠通過智能合約將資產集中起來,再將這些資產分配給借款人。

和傳統貸款一樣,借款人需要投入抵押品才能貸款。在DeFi 中,借款人將加密貨幣存入智能合約作為抵押品,其價值至少等於甚至超過其貸款的價值。哪些幣種作為抵押品,主要取決於接入的借貸池,以及借貸平台支持哪些幣種。用戶可以向智能合約借貸或交換代幣。為了獲得高回報,礦工將他們的資金在不同的協議之間移動。


流動性挖礦如何運作?

如上文所述,流動性挖礦涉及流動資金池和流動資金提供者,他們是運營流動資金池的DeFi 平台的加密貨幣持有人。流動性提供者(也稱為礦工或流動性礦工)通過將加密貨幣資金存入流動性池來為其提供資金。

流動性資金池充當市場,對流動資金池中的加密貨幣感興趣的用戶可以藉用或交換代幣。這些用戶借出或交換代幣,DeFi 平台會相應地收取一些費用。DeFi 平台收取的費用會在流動性提供者之間按其對流動性池的繳款比例進行分配。因此,流動性提供者向流動性池中存入的資金越多,他們獲得的獎勵也就越多。

大多數情況下,獎勵是以與美元錨定的穩定幣的形式發放。用於流動性挖礦的最常見穩定幣包括USDT 和DAI。但是,某些DeFi 協議也提供了更廣泛的代幣選擇,如ETH

資料來源:zhihu.com

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