從四個面分析:以太幣價格是被嚴重低估的

以太幣

以太坊網絡自推出以來,由於其安全和卓越的功能以及潛在的增長潛力,同樣吸引了投資者和開發者的興趣。就市值而言,該網絡的原生貨幣ETH是第二大加密貨幣,僅次於比特幣。在撰寫本文時,它的價值為1,900 美元左右,不到5 月份4,356 美元ATH 的一半。然而,分析人士認為,其目前的價格並不公平,以太幣被嚴重低估,但卻也為投資者提供了買入時機。

在最近的一段視頻中,分析師Lark Davis 強調了以太坊區塊鏈的某些方面,並將它們與頂級在線支付系統Paypal 進行了比較,以強調這種資產的嚴重被低估。截至發稿時,Paypal 的市值為3402 億美元,比以太幣當前市值2174.1 億美元高出1000 億美元,但是遠不及以太幣歷史最高市值(5000億美元)。

Paypal
以太幣市值,數據來源:QKL123


1. 交易結算

然而,當考慮到兩個支付平台的交易量和價值時,這種評估標準似乎不公平。僅在2021 年第一季度,以太坊網絡就完成了價值1.5 萬億美元的交易,而Paypal 2020 年全年的交易總額為9360 億美元。按照目前的速度,以太幣一個月的交易量與Paypal 一年的交易量一樣多。

下圖顯示了網絡日交易量的環比增長,突顯了其未來巨大的增長潛力。

與以太幣的每日結算量相比,即使是比特幣區塊鏈也遠遠落後。據Money Movers 稱,前者每天結算約99.3 億美元,而以太幣結算則是該數字的三倍。

此外,以太坊鏈上日交易數量曾在5月份創下了180萬筆的歷史記錄,遠超比特幣網絡。

Paypal
以太坊鏈上交易數,數據來源:OKLink

2.用戶數

就每個平台的用戶總數而言,Paypal 明顯勝出。2021 年第一季度,它擁有3.92 億活躍用戶帳戶。雖然以太坊上的唯一地址總數為1.6 億,但大多數用戶都有多個帳戶,因此實際用戶數量可能是其中的三分之一。

然而,以太坊活躍用戶地址數最高記錄是2021年4月25日創下的97萬。但應該指出的是,與已有6 年曆史的以太坊網絡相比,Paypal 自1998 年成立以來便開始積累這些用戶。下圖顯示了該網絡所經歷的用戶增長。

Paypal
以太坊活跃地址数,数据来源:OKLink

3. 交易费用

在交易費用方面,Paypal 對不同的用戶採用多種不同的費用標準,範圍從交易價值的2.9% 到超過4%,意味著費用與交易價值直接掛鉤。而相比之下,以太坊的費用模式很有優勢,用戶轉移1億美金的價值與轉移1美金的價值所需支付的費用可能相差無幾。隨著近期gas費用降低,以太坊網絡費用已經降至年度低位。根據Gas Now數據顯示,目前在“Fast”標準下,Gas價格為6gwei,約合0.25美元/交易。

隨著以太坊網絡技術的進一步發展,如轉向PoS,以及諸多Layer2解決方案實施,像Polygon 這樣的Layer2解決方案允許資產交易的一小部分,以及預期到2022 年引入的網絡分片,這將進一步降低Gas 費用。因此,在資產轉移成本方面,以太坊與paypal相比會更加具有優勢。

此外,Paypal 作為一種資產交易工具提供零分紅。然而,隨著去年12 月以太坊2.0質押的推出,質押者可以獲得平均8% 的ETH 年回報率。

據推測,一旦以太坊2.0 合併完成,這一比例將上升至25%。此外,以太坊具有更高的價值主張,因為多年來可以重新抵押ETH 獎勵以增加其收益。即使是在以太坊網絡上運行的DeFi 應用程序也能提供超過5-10% 的USDC 或其他資產的豐厚獎勵。分析師補充說:

“以太坊區塊鏈遠不止是一種簡單的支付方式。 這是一個完整的金融產品生態系統。”

4. 采用

大型金融機構對以太坊的採用也是彰顯其未來潛力的另一個指標。例如,歐洲投資銀行在4 月份使用以太坊發行了價值1.21 億美元的數字票據。最近,以色列銀行選擇了該網絡來發行代表數字謝克爾的代幣。


被嚴重低估的以太坊

以太坊平台一直受益於自身的重大發展,每天從用戶那裡收取數百萬美元的費用。

分析師認為以太坊是“最常用的區塊鏈,人們為使用它支付了大量費用”,其本地代幣ETH“相對於最近的價格被嚴重低估了”。

分析師還認為,“這為投資者創造了購買ETH的機會。”

Agentic Group 的創始人兼董事總經理Rik Willard 提出了類似的觀點,他還聲稱ETH價格被低估,為投資者提供了買入機會。

他斷言,就目前而言,山寨幣的價格走勢經常與比特幣的價格走勢有關。

ETH“是長期穩定的表現者,任何下跌都是由於(越來越無關緊要)與比特幣相關聯導致的。”

Willard 指出以太坊是一個活躍的平台,開發人員可以用它來構建去中心化應用程序(DApps)。

他說:“這表明許多人聲稱擁有實際價值主張,但實際生產的卻很少。”

“因此,代幣代表了在任何給定時間點構建在其上的所有dapps/項目/等的價值。它本質上是一個龐大的全球風險投資平台,持有人可以在其中成為類似於有限合夥人的東西。”

Willard強調,正在構建的“大多數”應用程序不會“起飛”。

然而,少數應用確實實現了“在全球範圍內取得重大勝利”的“應該成為穩定和長期增長的堅實力量”,“最終使基於以太坊的代幣飆升,並使它們與比特幣的最終命運脫鉤。”

資料來源:huoxing24.com

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